С каждым годом число россиян, предпочитающих приумножать свои средства на фондовой бирже, неуклонно растет. Так, по данным Банка России, в начале прошлого года 15% экономически активного населения нашей страны имели на руках договоры о брокерском обслуживании. При этом наибольшую долю в инвестиционном портфеле начинающих и консервативных инвесторов, как правило, занимают облигации. Мы решили разобраться, почему так много инвесторов предпочитает инвестиции в облигации, в чем заключаются преимущества и недостатки данного инструмента.
Что такое облигации?
В самом общем смысле - это долговая ценная бумага, биржевой финансовый инструмент для сохранения и приумножения капитала. По сути, облигация показывает, что заемщик взял у кредитора деньги и обязуется их вернуть в конкретную дату. Заработать посредством облигаций можно двумя способами:
- На разнице между рыночной ценой и стоимостью покупки (дисконтные облигации).
- За счет получения процента за предоставление средств в пользование (процентные облигации). Эксперты рекомендуют вложения в такие облигации в качестве альтернативы банковским вкладам.
Выпускает облигации заемщик, в роли которого может выступать юридическое лицо, органы власти или государство. А в качестве кредитора может выступать даже физическое лицо, открывшее либо индивидуальный инвестиционный счет, либо действующее через профессионального посредника.
Сбалансированный инвестиционный портфель вовсе не обязательно должен включать облигации. Очень многое зависит от поставленных целей, срока вложения средств, приемлемого уровня риска.
Преимущества облигаций
Как правило, приобретать эти ценные бумаги предпочитают новички и осторожные инвесторы, но не только. Так, по данным международного исследования о миллионерах 2019 года, более половины активов богатых россиян были вложены в инструменты с гарантированным доходом, в том числе - в облигации. Их преимущества включают:
- Предсказуемость в части дохода. Он может быть фиксированным или определенным на конкретные даты выплат. Исключение составляют облигации с плавающим доходом, зависящим от какого-то индикатора (например, величины ключевой ставки).
- Сравнительно небольшие риски, поскольку стоимость многих облигаций не сильно подвержена колебаниям.
- Сравнительную легкость обращения в деньги.
- Возможность пользоваться налоговым вычетом типа “Б” для владельцев индивидуальных инвестиционных счетов .
- Наличие в инвестиционном портфеле облигаций помогает сглаживать его проседание в кризис и способствует более быстрому восстановлению до докризисных значений.
Самым надежным видом облигаций считаются облигации федерального займа. Это ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ. Минимальный риск объясняется тем, что гарантом выплаты выступает само государство. Но за предоставление подобной гарантии приходится платить низким процентом доходности. Поэтому было бы ошибкой составлять портфель исключительно из облигаций, поскольку при всех вышеперечисленных плюсах, у них есть и минусы.
Недостаток облигаций
Эти ценные бумаги чаще всего рекомендуют не столько для приумножения, сколько для сохранения капитала и защиты его от инфляции. Все дело в сравнительно небольшой доходности по сравнению с другими биржевыми инструментами, особенно если речь идет про инвестиции на долгий срок. Как правило, процент по облигациям от надежных эмитентов на 1-2 пункта выше, чем аналогичный по банковским депозитам.
Безусловно, существуют и высокодоходные облигации. Но их покупка сопряжена с дополнительными минусами - повышением риска дефолта заемщика и риском неплатежа или задержки выплат купонов и/или основной суммы облигации.
Заключение
Облигации - достаточно надежный инструмент для вложения капитала в периоды кризиса и неопределенности. Тем не менее, составляя инвестиционный портфель с включением этих ценных бумаг, необходимо принимать во внимание не только их преимущества (предсказуемость в части дохода, низкие риски и прочие), но и сравнительно небольшую доходность и возможные риски в части неуплаты или задержки выплат.
